Northern Rock é nacionalizadas - O que isso significa?

Northern Rock plc foi nacionalizada pelo governo britânico e as ações suspensas em 18 de fevereiro de 2008. Existem vários grupos de partes interessadas em Northern Rock. Eles são os accionistas, depositantes e detentores de hipotecas.

Acionistas

A nacionalização é uma notícia devastadora para os acionistas. Havia várias opções para um plano de resgate, ea cidade considerada o lance Virgin, Sir Richard Branson, para ser o corredor da frente. Sir Richard unashamedly lobby Gordon Brown durante a visita à China em janeiro, e muitos repórteres financeiros pensei que um acordo estava no saco. Quando as acções foram suspensas, elas eram negociadas a 90 pence. Cerca de 420 milhões partes estão em questão, de modo que este os valores da empresa em USD 378 milhões. O preço de 90 pence é uma redução drástica do preço em janeiro de 2007, que foi GBP 12. Naquela época a empresa foi avaliada em USD 5 bilhões.

Devido à maneira que o Governo pretende trabalhar a compensação para os acionistas, é bem possível que eles receberão muito pouco realmente para suas ações. Isso ocorre porque o governo determinou que a avaliação tem em conta o fato de que a empresa é incapaz de continuar como uma preocupação constante, e está na administração, que é, efetivamente à falência. Estes termos de referência determinam que qualquer avaliação vai determinar que as ações são inúteis. No entanto, ao contrário, é claro que a empresa continua a ser uma preocupação constante, pois continua a aceitar depósitos e está oferecendo hipotecas a mutuários.

Acionistas são muito propensos a montar um desafio legal, embora eles terão de aguardar a avaliação oficial, antes de iniciar a ação legal.

Depositantes

Savers com o Northern Rock desfrutar a melhor segurança de qualquer banco do Reino Unido ou Building Society. Savers com outras instituições só são dadas uma garantia para o primeiro GBP 35.000 de qualquer participação, mas o Northern Rock poupadores podem investir recursos ilimitados e ter a garantia de apoio do governo do Reino Unido.

Ao mesmo tempo, as taxas de interesse apreciadas pelos depositantes estão entre mais elevada disponível. Existe uma conta Rastreador Online, que paga 6,49% mais um bônus de 1,24%. Este é apenas um dos produtos atrativos que estão sendo oferecidos pelo Northern Rock. O problema é que outras instituições financeiras no Reino Unido já começou a reclamar ao governo sobre a concorrência desleal. A combinação de altas taxas de juros para os aforradores, apoiado por uma garantia do governo, é um pacote imbatível que nenhum outro banco ou da cooperativa pode igualar.

O Governador do Banco da Inglaterra se reuniu com banqueiros seniores em várias ocasiões, a fim de acalmar os temores e queixas sobre concorrência desleal.

Mutuários

Tal como acontece com os poupadores, é business as usual. No entanto, a fim de reduzir o financiamento dos contribuintes do Northern Rock, o valor contábil de hipotecas terão de diminuir drasticamente. Estima-se que o governo britânico ter avançado cerca de 35 GBP bilhões para o Northern Rock, uma vez que encontrou dificuldades de financiamento. O valor total das hipotecas em circulação é uma GBP 115 bilhões. Isto significa que o livro hipoteca necessita de ser reduzida em cerca de 30%.

A implicação clara é que os mutuários existentes terão de enfrentar grandes aumentos nos custos de empréstimos. Estes custos crescentes terão efeito tão logo quanto possível, e não haverá extensão em 'adoçantes' usufruído por clientes de hipotecas novas. Detentores de hipotecas será cobrada as taxas de juros de até 7,9% em um futuro próximo.

Northern Rock já sugeriram que os detentores de hipotecas procurar produtos hipotecários alternativas e indicaram que a orientação financeira independente, pode ser apropriado. Esta política está fadado a causar desconforto aos detentores de hipotecas. Northern Rock tinha um regime em que cerca de 125% do valor de uma propriedade pode ser utilizada para a finalidade de um avanço hipoteca. Em outras palavras, o valor da hipoteca muito superior a da propriedade. Detentores de hipotecas novas estaria em uma situação líquida negativa.

Muitos detentores de hipotecas Northern Rock terá grande dificuldade em encontrar financiadores alternativos. Isto é devido às condições atuais do mercado em que os credores estão reinando em hipotecas sobre as ofertas atraentes, e estão esperando clientes para aumentar o seu próprio nível de depósito. Alguns clientes que beneficiam actualmente de hipotecas de 125% do Northern Rock pode ser horrorizado ao saber que os mutuantes hipotecários outros só podem oferecer cerca de 90% de uma avaliação do imóvel.

Além disso, as avaliações de propriedade estão se movendo para baixo, de acordo com o estado de depressão do mercado imobiliário do Reino Unido. Isto significa que muitos clientes do Northern Rock será penalizado pelos custos de empréstimos maiores da empresa e também será incapaz de encontrar um credor hipotecário alternativa.

Em breve, enfrentam a perspectiva de detentores de hipotecas Northern Rock calote em seus reembolsos e arriscando re-posse. O que vai fazer a diferença com foreclosures no mercado hipotecário subprime dos EUA é que o credor hipotecário é o governo do Reino Unido e, além disso, um governo trabalhista comprometido em ajudar as famílias com baixos rendimentos e as privações experimentando financeiro. A perspectiva de reintegrações de posse deve ser um pesadelo para o governo trabalhista. Não só se antagonizar tradicionais apoiantes do Partido Trabalhista, mas seria remover qualquer vestígio de competência econômica de Gordon Brown.

Brown tem procurado levar o crédito para a prosperidade económica de que goza o Reino Unido durante os anos de Blair. Ele foi posto à prova pelo Northern Rock. Por qualquer critério, ele falhou. Incompetência do governo também tem a reputação internacional da cidade de Londres.

Má notícia ainda é esperado.